ETF对投资者的好处及用途

  • 利用不同ETF以接触环球市场表现及执行主动型投资策略。
  • 道富作为创立全球多种类型ETF的首位发行商、经验丰富,增强投资者信心。
  • 掌握市场的多元化投资机遇,实现高效资产配置。优势包括为上市产品、交易便捷及拥高流动性等。
  • 优势包括为上市产品、交易便捷及拥高流动性等。
  • 发掘更多潜在用途,例如:
    • 进行长线投资以取得复合回报
    • 用于核心-卫星 投资策略,
    • 为投资组合增添贝塔(beta)成分,
    • 简便的定期投资计划, 
    • 资产配置,及 
    • 分散回报及风险来源。
     
     

ETF的主要优点

  • 密切对应市场表现
  • 提供覆盖环球市场的投资机遇
  • 透过全球及行业ETF,达到简易、目标为本的精准资产配置
  • 高流动性令其易于持有及买卖
  • 高透明度
  • 透澈了解市场价格变化,增强投资信心
  • 维持低成本1
  • 如同股票般在交易所进行买卖

 

SPDR ETFs由备受信赖的道富环球投资管理进行管理,提供投资众多市场的机遇,具有实物资产支持、买卖便捷及成本效益较高等优点。

 


ETF的用途

  • ETF可在不同市场及行业进行高效资产配置。
  • ETF可用于策略性资产配置、战术性资产配置以及执行核心—卫星策略。
  • 可卖空ETF以实行风险管理及在资产管理过渡期维持市场持仓。

投资者可通过广泛多样的方式运用ETF:


资产配置

资深投资者开始意识到机构投资者达到长期投资绩效的重要因素是善用资产配置。

然而,因成本及投资规模的局限,许多个人投资者可能难以实施进阶的资产配置策略。

ETF正好为投资者提供了一项精密的工具,可高效投资于广泛市场领域,涵盖不同资产类别、股票市值及行业。

ETF令投资者可根据自身财务需求、风险承受能力及投资期限构建专属投资组合。但投资者应切记,分散投资及资产配置并不确保可获利或免受损失。运用ETF作资产配置的三个例子:策略性资产配置、核心—卫星策略及战术性资产配置。

应用ETF于资产配置策略的例子:

策略性资产配置:研究显示,策略性资产配置是导致不同投资组合回报差异的最主要因素之一2

投资者在决定长线资产配置(例如衡量股票、固定收益及商品表现并确定配置比重)后,可利用SPDR ETF(例如指数ETF)构建反映特定市场指数综合表现且易于管理的低成本投资组合。
 


核心—卫星策略

投资者也可运用ETF执行核心—卫星策略。核心—卫星策略的「核心」部分,致力为投资组合获取广泛市场回报,「卫星」部分,为组合增添非核心的市场风险部位,及进一步分散投资及回报。

追踪广泛市场的ETF可作为投资策略的核心。行业ETF、商品ETF、其他策略性或主动型ETF可用于卫星投资,以补充「核心」广泛市场投资组合部位兼合乎成本效益。

该策略的好处是混合核心投资的一般市场风险,以及潜在风险较高或集中风险可能较高的卫星投资组合部位。


战术性资产配置

目前宏观经济及地缘政治环境变幻莫测,投资者往往需要对其长线资产配置进行即时调整,以反映对短线资产类别表现的观点改变。投资者也可能希望短暂偏离长线资产配置,以捕捉短线的市场机会。凭买卖便捷及低成本的优点,利用ETF构建投资组合可轻松为战术性资产配置作高效调配。战术性调整包括增加具吸引力的广泛市场及行业配置比重,或减少吸引力下降的广泛市场及行业的配置比重。当机遇告一段落,投资者也可轻易为战术性配置平仓。


投资于不同市场及资产类别

ETF为投资者提供一项可涉足广泛市场领域的精准工具,涵盖不同资产类别、股票市值及行业。投资者可使用SPDR ETF,通过单一交易以便捷、高效且具成本效益的方式投资于不同市场。


收入来源

SPDR ETF能够以低成本提供资产收益。SPDR ETF投资与特定指数大致对应的证券,所以投资基金单位也可受惠于相关证券的收益。整体成本效益(管理费及营运成本通常较低),令SPDR ETF成为希望从资产类别中获取收益的吸引力之选。


短线及长线投资工具

SPDR ETF提供长线投资机遇,以提升回报的复合效应。买卖SPDR ETF的便捷性意味着投资者可持续执行现有投资计划,逐步运用新增资金构建持仓,或将股息再作投资。

销售费、认购╱赎回费用及高昂开支可能会影响投资组合的长线表现。使用管理费较低的投资工具及采用低周转率策略,可以减少对整体投资表现的影响。


注脚:

1 *持有成本随时间增加。假设投资者买卖ETF时没有因经纪费用及交易费用而导致额外费用。

2 Ibbotson, R. G. (2010)。资产配置的重要性。《金融分析师杂志》,66 (2), 18-20,1。

 

重要风险披露

资产配置是将资产投放于主要投资类别当中,是分散投资的方法之一。资产配置的目标是管理风险及提升回报,但不能保证利润或避免亏损。

分散投资并不保证利润或避免亏损。