SPY: Das Original unter den US-ETFs Investieren Sie mit dem weltweit bekanntesten Index in die US-Wirtschaft

Der S&P 500® Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index von 500 Large-Cap-Unternehmen, die an der New York Stock Exchange (NYSE Arca) oder der NASDAQ notiert sind. Er wird weithin als Benchmark für den US-Aktienmarkt angesehen und repräsentiert die Wertentwicklung der grössten und meistgehaltenen börsennotierten Unternehmen in den USA.

Der SPY gehört seinen Anlegern – den Aktionären des Fonds. Wenn Sie Anteile am SPY kaufen, werden Sie zu einem Eigentümer des Fonds und erwerben dadurch das Anrecht auf einen Teil der Vermögenswerte und Erträge des Fonds.

Der SPY hat die Form eines traditionellen, offenen Fonds oder Unit Investment Trust (UIT), das heisst, er ist bei der US-Börsenaufsicht (Securities and Exchange Commission, SEC) registriert und unterliegt strengen aufsichtsrechtlichen Vorschriften. Der Fonds ist verpflichtet, regelmässig seine Anlagebestände und weitere Finanzinformationen offenzulegen und bestimmte Diversifizierungs-, Bewertungs- und Risikomanagementregeln einzuhalten. Als SPY-Anleger dürfen Sie ein hohes Mass an Transparenz und Rechenschaft vom Fonds und seinem Managementteam erwarten.

Den SPY gibt es seit dem 22. Januar 1993. Er war der erste US-ETF, der an einer nationalen Börse notiert wurde und ist seither der am meisten gehandelte ETF weltweit. Die Schaffung des SPY und weiterer ETFs hat die Investmentbranche revolutioniert, da auf diese Weise den Anlegern eine neue Zugangsmöglichkeit zu verschiedenen Anlageklassen und -strategien eröffnet wurde.

Nachfolgend wird ein kurzer Überblick über die Funktionsweise des Fonds gegeben:

1. State Street Global Advisors verwaltet das Fondsportfolio und die Anlagestrategie.
2. Das Portfolio des Fonds besteht aus einem Aktienkorb, der die Performance des S&P 500® Index nachbilden soll.
3. Anleger können Anteile am SPY auf die gleiche Weise kaufen, wie sie es bei jeder anderen Aktie tun würden. Der Preis der ETF-Anteile bestimmt sich generell aus dem Wert der zugrundeliegenden Aktien im Portfolio.
4. Wenn ein Anleger SPY-Anteile kauft, erwirbt er letztlich einen kleinen Anteil an jeder einzelnen der zugrundeliegenden Aktien im Fondsportfolio. Auf diese Weise erhalten Anleger Zugang zu einer grossen Auswahl von Aktien, ohne dass sie diese alle einzeln kaufen müssen.
5. Über Dividenden, die er von den Basisaktien in seinem Portfolio erhält, generiert der ETF Erträge für seine Anleger. Die Dividendenerträge schüttet der ETF dann an seine Anleger aus.

Der SPDR® S&P 500® ETF ist an der New York Stock Exchange (NYSE Arca) unter dem Tickersymbol SPY notiert. Er ist auch an anderen grossen Börsen weltweit zu finden, wie unter anderem der NASDAQ, Chicago Board Options Exchange (CBOE), London Stock Exchange und Tokyo Stock Exchange. Darüber hinaus kann er auch auf diversen Online-Maklerplattformen gehandelt werden, was Anlegern den Kauf und Verkauf von Anteilen des ETF erleichtert, egal wo sie sich auf der Welt befinden.

• Diversifizierung: Mit dem SPY erhalten Anleger ein breites Engagement im Aktienmarkt, da er einen Aktienkorb hält, der die Wertentwicklung des S&P 500® Index nachbilden soll. Diese Form der Diversifizierung kann unter anderem bei der Risikominderung helfen und sorgt für eine verbesserte Stabilität von Anlageportfolios.
• Komfort: Der SPY gibt Anlegern eine einfache und bequeme Möglichkeit, sich am Aktienmarkt zu engagieren, da sie über eine einzige Anlage eine grosse Auswahl von Aktien halten können. Sie sparen dadurch Zeit und Aufwand, die sie andernfalls für Research und Erwerb individueller Aktien aufbringen müssten.
• Kostengünstig: ETFs wie der SPY verfügen in der Regel über eine geringere Kostenquote (d. h. die jährliche Gebühr, die der Fonds für die Verwaltung seiner Vermögenswerte verlangt) als aktiv verwaltete Investmentfonds. Dies macht sie unter anderem zu einer kostengünstigen Wahl für Anleger.
• Steuereffizient: ETFs sind in der Regel steuereffizienter als Investmentfonds, da sie meistens über geringere Kapitalertragsausschüttungen verfügen, was sie zu einer attraktiven Wahl für Anleger macht, die ihre Steuerverbindlichkeit minimieren wollen.
• Liquidität: Der SPY ist ein weithin gehandeltes Anlageinstrument und verfügt über ein grosses Handelsvolumen. Das macht es für Anleger leicht, bei Bedarf Anteile am ETF zu kaufen oder zu verkaufen.

Wie jede Anlage ist der SPY mit gewissen Risiken behaftet, über die sich Anleger im Klaren sein sollten, bevor sie sich für eine Investition entscheiden:

• Marktrisiko: Der SPY ist eine Investition am Aktienmarkt und ist als solche auch den Marktschwankungen ausgesetzt. Der Wert der ETF-Anteile kann abhängig von der Wertentwicklung der zugrundeliegenden Aktien im Portfolio steigen oder fallen.
• Inflationsrisiko: Der SPY kann den Auswirkungen der Inflation ausgesetzt sein, da der Wert des Fondsvermögens im Verlauf der Zeit durch steigende Preise erodiert werden kann.
• Kreditrisiken: Der SPY kann Kreditrisiken ausgesetzt sein, wenn ein oder mehrere der Unternehmen im Portfolio in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder insolvent werden. Dies könnte zu einem Rückgang im Wert der ETF-Anteile führen.
• Liquiditätsrisiko: Der SPY ist im Allgemeinen eine sehr liquide Anlage, doch es besteht immer das Risiko, dass es aufgrund der bestehenden Marktbedingungen oder anderer Faktoren schwieriger sein könnte, die ETF-Anteile zum gewünschten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.

Für Anleger ist es wichtig, ihre Anlageziele und Risikotoleranz sorgfältig abzuwägen, bevor sie in den SPY oder andere Anlageinstrumente investieren. Weitere Angaben zu den Risiken in Verbindung mit dem SPY finden Sie im Fondsprospekt.

Anleger nutzen den SPY auf verschiedene Art und Weise abhängig von ihren Anlagezielen und ihrer Risikotoleranz, einschliesslich:

• Liquidität: Der SPY wird börsentäglich gehandelt und verfügt über mehrere Liquiditätsschichten über seinen einzigartigen ETF-Anteil-Schaffungs- und Rücknahmemechanismus (creation/redemption mechanism), durch den Anleger immer mit den Anteilen handeln können, wenn der Markt geöffnet ist. Angesichts des gegenwärtigen Marktumfelds ist Liquidität von entscheidender Bedeutung und hilft Anlegern, schnell, reibungslos und günstig in den Markt einzusteigen und auch aus ihm auszusteigen.
• Diversifizierung: Einige Anleger halten den ETF im Kernbestand ihres Portfolios, da er ihnen ein breites Engagement im US-Aktienmarkt bietet und als Grundlage für ein diversifiziertes Anlageportfolio dienen kann.
• Wertpapierleihe: Mit dem SPY können Anleger am Wertpapierverleih, d. h. dem Verleih ihrer ETF-Anteile an andere Anleger, teilnehmen. Diese Strategie ist ein wesentlicher Aspekt der Kapitalmarktaktivitäten, der die Abrechnung erleichtert, dem Markt Liquidität zuführt und Vertrauen in die Übernahme von Risiken fördert.

Der SPY kann Erträge für seine Anleger erzeugen, in dem er die Dividenden der von ihm gehaltenen Aktien ausschüttet. Wenn ein Unternehmen im S&P 500® Index eine Dividende ausschüttet, erhält der SPY einen Teil dieser Dividenden abhängig von der Anzahl von Aktien dieses Unternehmens, die der SPY im Bestand hat. Der ETF schüttet diese Dividende dann vierteljährlich an seine Anleger aus.

Der Dividendenbetrag, der den SPY-Anlegern ausgezahlt wird, hängt von der Anzahl der dividendenzahlenden Aktien im Portfolio des ETFs sowie den Dividenden, die diese Aktien zahlen, ab. Da der S&P 500 Index sich aus einer sehr vielfältigen Gruppe von Large-Cap-Aktien verschiedener Sektoren zusammensetzt, kann die Dividendenrendite des SPY von einem Vierteljahr zum nächsten wie auch von einem Jahr zum nächsten variieren.