SPY: de eerste echte Amerikaanse ETF Beleg in de Amerikaanse economie op basis van de bekendste index van de wereld

De S&P 500® Index is een index gewogen op basis van de marktkapitalisatie van 500 large-cap bedrijven die zijn genoteerd aan de New York Stock Exchange (NYSE Arca) of de NASDAQ. De index wordt algemeen beschouwd als de benchmark voor de Amerikaanse aandelenmarkt, die de prestaties weergeeft van de grootste en meest gehouden beursgenoteerde bedrijven van het land.

SPY is in eigendom van zijn beleggers, ofwel de aandeelhouders van het fonds. Als u aandelen van SPY koopt, wordt u eigenaar van het fonds en heeft u recht op een deel van de activa van het fonds en de winst.

SPY is opgesteld als een traditioneel open-end fonds, ofwel een unit investment trust (UIT). Dit betekent dat het fonds is geregistreerd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en onderhevig is aan strenge wet- en regelgeving. Het fonds is verplicht periodiek zijn beleggingen en andere financiële informatie openbaar te maken en dient te voldoen aan bepaalde regelgeving ten aanzien van diversificatie, waardering en risicobeheer. Als belegger in SPY kunt u een hoge mate van transparantie en verantwoordelijkheid van het fonds en het managementteam verwachten.

SPY is opgericht op 22 januari 1993. SPY was de eerste Amerikaanse ETF met een notering aan een nationale beurs, en het fonds is nog steeds de meest verhandelde ETF ter wereld. De oprichting van SPY en van andere ETF’s heeft voor een ware revolutie in de beleggingsindustrie gezorgd, door beleggers een nieuwe manier te bieden om toegang te krijgen tot verschillende beleggingscategorieën en beleggingsstrategieën.

Hieronder volgt een overzicht van de manier waarop het fonds in zijn werk gaat:

1. State Street Global Advisors beheert de portefeuille van het fonds en geeft opvolging aan de strategie van het fonds.
2. De fondsportefeuille bestaat uit een mandje van aandelen dat ontworpen is om de prestaties van de S&P 500® Index na te bootsen.
3. Beleggers kunnen op dezelfde manier aandelen van SPY kopen als van ieder ander aandeel. De koers van het aandeel van de ETF wordt doorgaans bepaald door de waarde van de onderliggende aandelen in de portefeuille.
4. Als een belegger aandelen van SPY koopt, koopt de belegger in feite een kleine positie in alle onderliggende aandelen in de portefeuille van het fonds. Hiermee verkrijgen deze beleggers een positie in een brede range van aandelen, zonder dat zij al deze aandelen individueel moeten kopen.
5. De ETF genereert inkomen voor zijn beleggers dankzij de dividenduitkeringen die worden ontvangen van de onderliggende aandelen in de portefeuille van de ETF. De ETF keert deze dividendinkomsten vervolgens uit aan zijn beleggers.

The SPDR® S&P 500® ETF is genoteerd op de New York Stock Exchange (NYSE Arca) onder tickersymbool SPY. SPY is ook voor handel beschikbaar op andere grote beurzen over de hele wereld, zoals de NASDAQ, de Chicago Board Options Exchange (CBOE), de London Stock Exchange en de Tokyo Stock Exchange. Daarnaast kan SPY worden verhandeld op een groot aantal online brokerplatforms. Hierdoor kunnen beleggers over de hele wereld aandelen van de ETF gemakkelijk kopen en verkopen.

• Diversificatie: Beleggers krijgen met SPY een brede positie in de aandelenmarkt doordat SPY een mandje van aandelen omvat dat ontworpen is om de prestaties van de S&P 500® Index na te bootsen. Deze diversificatie kan bijdragen aan een lager risico en een stabielere beleggingsportefeuille.
• Gemak: SPY biedt beleggers een eenvoudige en makkelijke manier om een positie in de aandelenmarkt in te nemen, doordat beleggers met SPY een enkele belegging kunnen kopen die bestaat uit een gespreid palet aan aandelen. Beleggers besparen hiermee de tijd en moeite die nodig zijn om onderzoek te doen naar individuele aandelen en deze te kopen.
• Lage kosten: ETF’s zoals SPY kennen doorgaans een lagere kostenratio (dat wil zeggen, de jaarlijkse vergoeding die door een fonds in rekening wordt gebracht om de beleggingen van het fonds te beheren) dan actief beheerde beleggingsfondsen. Hierdoor kunnen ETF’s voor beleggers vanuit kosten gezien een effectieve keuze zijn.
• Fiscale efficiëntie: ETF’s zijn vanuit fiscaal oogpunt doorgaans efficiënter dan beleggingsfondsen, doordat zij vaak een lagere kapitaalwinstuitkering met zich meebrengen. Hierdoor zijn zij een aantrekkelijke keuze voor beleggers die op zoek zijn naar het optimaliseren van hun fiscale situatie.
• Liquiditeit: SPY wordt veel verhandeld en is een populaire belegging met een hoog handelsvolume. Hierdoor is het voor beleggers eenvoudig om de ETF te kopen en te verkopen wanneer zij dit willen.

Net als bij iedere belegging zijn er ook bepaalde risico’s van toepassing op SPY waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn voordat zij besluiten te beleggen:

• Marktrisico: SPY is een belegging in de aandelenmarkt en is daardoor inherent onderhevig aan marktschommelingen. De aandelen van de ETF kunnen stijgen en dalen, afhankelijk van de prestaties van de onderliggende aandelen in de portefeuille van de ETF.
• Inflatierisico: De inflatie kan invloed hebben op SPY, bijvoorbeeld doordat de beleggingen in het fonds in de loop van de tijd minder waard kunnen worden door stijgende prijzen.
• Kredietrisico: Er kan kredietrisico van toepassing zijn op de SPY als een of meerdere bedrijven in de portefeuille van SPY in de financiële problemen komen of failliet gaan. Dit kan zorgen voor een daling van de waarde van de aandelen van de ETF.
• Liquiditeitsrisico: SPY wordt over het algemeen gezien als een zeer liquide belegging, maar er is altijd een risico dat het lastig is om aandelen van de ETF te kopen of verkopen wanneer u dat wilt, als gevolg van marktomstandigheden of andere factoren.

Het is van belang dat beleggers zorgvuldig hun beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie overwegen voordat zij beleggen in SPY of in een andere belegging. Voor meer informatie over de risico’s van SPY raden we u aan het prospectus van het fonds te raadplegen.

SPY wordt door beleggers voor verschillende doeleinden gebruikt, afhankelijk van hun beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie, bijvoorbeeld voor:

• Liquiditeit: SPY wordt dagelijks verhandeld op de beurs en beschikt over verschillende lagen van liquiditeit dankzij het unieke creatie/terugkoop-mechanisme van de ETF, die beleggers in staat stelt altijd te kunnen handelen als de markt open is. In de markten van tegenwoordig is liquiditeit van het grootste belang en is nodig om te zorgen dat beleggers snel, eenvoudig en tegen een aantrekkelijke prijs in en uit een markt kunnen stappen.
• Diversificatie: Sommige beleggers gebruiken de ETF als een kernbelegging van hun portefeuille, omdat de ETF een brede positie in de Amerikaanse markt biedt en kan dienen als de basis van een gespreide beleggingsportefeuille.
• Uitlenen van effecten: Met SPY kunnen beleggers ook effecten uitlenen, door hun aandelen in de ETF uit te lenen aan andere beleggers. Deze strategie vormt een essentieel onderdeel van de kapitaalmarktactiviteiten die bijdragen aan de afwikkeling van transacties, meer liquiditeit, en meer vertrouwen, waardoor beleggers meer risico durven te nemen.

Beleggers ontvangen inkomsten van SPY doordat het dividend dat wordt ontvangen van de aandelen in de portefeuille van SPY wordt uitgekeerd. Als een bedrijf in de S&P 500® Index aankondigt dividend te gaan uitkeren, zal SPY een deel van dat dividend ontvangen, afhankelijk van het aantal aandelen dat SPY heeft in dat bedrijf. De ETF keert dit dividend vervolgens op kwartaalbasis uit aan zijn beleggers.

Het bedrag dat beleggers in SPY als dividend ontvangen zal afhangen van het aantal aandelen in de portefeuille van de ETF dat dividend uitkeert en de hoogte van dat dividend. Aangezien de S&P 500 Index bestaat uit een diverse groep van large-cap bedrijven uit verschillende sectoren kan het dividendrendement van SPY per kwartaal en per jaar verschillen.