De veranderende rol van obligatie-ETF’s Onderzoeksrapport
Uit ons meest recente onderzoek naar obligatiebeleggingen komen vier trends naar voren met betrekking tot de steeds grotere rol die exchange traded funds (ETF’s) spelen binnen het dynamische obligatielandschap. ETF’s dragen bij aan het samenstellen van obligatieportefeuilles, het voldoen aan liquiditeitsbehoeften, de verschuiving naar intern vermogensbeheer en het implementeren van ESG-doelstellingen.
De rol van ETF’s bij het samenstellen van een portefeuille
Beleggers maken gebruik van ETF’s om hun kernallocaties en hun satellietallocaties vorm te geven
Bron: State Street Global Advisors, mei 2022. De grafiek geeft het percentage weer dat mogelijk/zeer waarschijnlijk gebruik zal maken van ETF’s. n=700.
van de beleggers die hun positie in high yield bedrijfsobligaties willen vergroten zegt hier waarschijnlijk ETF’s voor te zullen gebruiken.
beheer vermogen in obligatie-ETF’s¹
aan netto-instroom in actieve obligatie-ETF’s wereldwijd in 2021, de grootste instroom ooit.²
Het voldoen aan liquiditeitsbehoeften met ETF’s
ETF’s spelen een belangrijke rol in het waarborgen van de liquiditeit
van de wereldwijde beleggers geeft aan dat het verhogen van de liquiditeit van de portefeuille een topprioriteit is.
van de respondenten vergroot de allocatie naar ETF’s om de toegenomen liquiditeitsrisico’s te beheren.
Het gebruiken van ETF’s voor intern vermogensbeheer
De respondenten van de enquête, met name beleggers, maken steeds vaker gebruik van interne beleggingsteams om de efficiëntie in de obligatieportefeuilles te vergroten. ETF’s kunnen dankzij hun lagere kosten hieraan bijdragen, ook gezien de druk die beleggers voelen om de kostenbudgetten beter in te zetten.
Actieve en index-ETF’s staan hoog op de lijst bij beleggers als hulpmiddel voor het intern beheren van obligaties
van de respondenten was het eens met de stelling dat zij onder druk staan om kostenbudgetten efficiënter in te zetten.
van de grootste beleggers brengt een gedeelte van het portefeuillebeheer binnenshuis.
ziet actieve ETF’s als een hele belangrijke manier om binnen de eigen organisatie posities op te bouwen.
Het implementeren van ESG-doelstellingen
Index-ETF’s worden door beleggers gezien als een belangrijk hulpmiddel voor het integreren van ESG
van de vermogensbeheerder heeft als topprioriteit om hun obligatiestrategieën aan bepaalde EGS-criteria te laten voldoen.
van de respondenten is van plan om benchmarks te implementeren die zijn gebaseerd op het Parijsakkoord.
van de vermogensbeheerders zien ESG-ETF’s als een belangrijk hulpmiddel voor ESG-integratie.
Een duik in de materie
Voor meer institutionele inzichten in onze bevindingen en een uitgebreid overzicht van wat ETF’s kunnen betekenen voor obligatieportefeuilles, duik dieper in onze analyse.
Over het onderzoek
State Street heeft in 2022 een enquête gehouden onder 700 institutionele beleggers. De respondenten kwamen van wereldwijde instellingen, van pensioenfondsen, vermogensbeheerders, liefdadigheidsinstellingen, stichtingen en staatsfondsen. Uit hun antwoorden blijkt hoe exchange traded funds (ETF's) steeds belangrijker worden binnen het dynamische obligatielandschap.