Inzichten


Inzichten   •   Indexbeleggen

SPIVA Europe: Index vs. Active Management During Volatile Times

  • In een jaar van recordvolatiliteit hadden actieve fondsbeheerders een ideale gelegenheid om hun waarde te bewijzen. Maar deden ze dat ook?
Equity ETF Strategist

Hoe reageerden actieve beheerders op de recordvolatiliteit en de snel stijgende spreads in 2020, toen de pandemie Europa tot stilstand bracht?

  • Eens te meer bleek uit het rapport dat de meerderheid van de actieve fondsbeheerders er vorig jaar niet in slaagde beter te presteren dan hun benchmarkindex. Dit ondanks de hogere correlatie en de grotere spreiding van de rendementen op aandelen, wat gunstig had moeten zijn voor degenen die een actieve strategie volgen.
  • Gezien de aanzienlijke marktbewegingen in 2020 boden actieve beheerders weinig bescherming in het eerste kwartaal, toen Europese aandelen een verlies leden van meer dan 30% en fondsen een vergelijkbare, zo niet ergere, drawdown kenden. Dit gebrek aan effectieve tactische of defensieve positionering, samen met de beschikbaarheid van een groter aanbod aan indexproducten (met name ETF's met hun inherente kostenvoordelen), zal waarschijnlijk de voortdurende verschuiving van activa naar geïndexeerde strategieën ondersteunen.

De SPIVA Europe Scorecard is een maatstaf voor het rendement van actief beheerde Europese aandelenfondsen uitgedrukt in euro (EUR), Britse pond (GBP) en andere Europese lokale valuta's ten opzichte van het rendement van hun respectieve S&P DJI benchmarkindices over een beleggingshorizon van 1, 3, 5 en 10 jaar.

Interview met deskundigen over het meest recente SPIVA-rapport

Tim Edwards en Andrew Innes van S&P DJI voegen zich bij Rebecca Chesworth van State Street Global Advisors en Pio Benetti van Kairos Partners SGR om de laatste resultaten te bespreken van SPIVA Europe en het actief en geïndexeerde beleggingslandschap.

Bron: S&P Dow Jones Indices, per 18 mei 2021

Share