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本稿に示されている見解は2025年8月5日時点のElliot Hentov、Altaf Kassam、Matthew Bartolini、Geoffrey Prestonの見解であり、市場やその他の状況によって変わる場合があります。本資料には、将来の見通しと見なされる可能性のある記述が一部含まれています。その様な記述は、将来のパフォーマンスを保証するものではなく、実際の結果や展開はこれら予想とは大きく異なる場合がある点にご注意ください。
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提供された情報は、投資助言に該当するものではなく、そのようなものとして依拠されるべきではありません。本情報は、有価証券の購入の勧誘または売却の申出とみなされるべきものではありません。本情報は、投資家の特定の投資目的、戦略、税務上の地位または投資期間を考慮したものではありません。ご自身の税務・財務アドバイザーにご相談ください。
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一般に、資産クラスの中では、株式は債券や短期金融商品よりも大きく変動します。国債および社債は、一般に、短期的な価格変動は株式よりも緩やかですが、潜在的な長期リターンは低くなります。短期米国債は、満期まで保有すれば安定した価値を維持できますが、リターンは一般にインフレ率をわずかに上回る程度です。
株式証券の価値は、個々の企業の活動や一般的な市場および経済状況によって変動し、大きく下落する可能性があります。
経済的なストレスや資産価値が下落しても、ある資産の価値は安定または上昇すると認識する場合、その資産は「安全資産（safe haven）」と見なされることがあります。ただし、安全資産とされる資産が常に価値を維持することが保証されているわけではありません。
通貨リスクとは、ある通貨が他の通貨に対して価格変動することによって生じるリスクの一種です。投資家や企業が国境を越えて資産や事業を所有している場合、それらのポジションがヘッジされていなければ、必ず通貨リスクに直面します。
実物資産ならびに不動産、貴金属および天然資源などの実物資産セクターへの投資にはリスクが伴います。これら業界に関連する事象から投資が大きな影響を受ける可能性があります。
コモディティ及びコモディティ指数連動商品は、市況全般の変化、金利変動や、天候、疫病、禁輸あるいは 政治及び規制といったその他要因のほか、コモディティ現物における裁定業者や投機家の取引行動により影響を受けます。ETFを頻繁に売買した場合、売買手数料や他のコストが大幅に増加し、その結果、低いフィーやコストによる節約効果が相殺されることがあります。分散投資は、利益を確保したり、損失回避を保証するものではありません。コモディティ投資には大きなリスクを伴うため、すべての投資家に相応しいとは言えません。スワップへの投資には、非常に大きなリスクが伴います。スワップ契約は標準化されておらず、インデックスに基づいた取引ではありません。これらはカウンターパーティ間で私的に交渉されるもので、中央清算機関による決済はありません。そのため、スワップ契約の当事者は大きなカウンターパーティ・リスクを負います。スワップのポジションは、初期の証拠金が契約の想定元本価値よりも著しく小さいため、レバレッジが高いと考えられます。スワップ契約の額面に比べて証拠金の額が小さいほど、レバレッジは高くなります。スワップへの投資には、カウンターパーティの信用リスク、通貨リスク、デリバティブリスク、外国発行体のエクスポージャーリスク、セクター集中リスク、レバレッジおよび流動性リスクなど、複数のリスクが伴います。
オプション投資は高度なリスクを伴うため、すべての投資家に適しているとは限りません。本書は、オプションまたはオプション取引戦略の利用を促進または推奨することを意図したものではなく、そのようなものとして依拠されるべきではありません。
本資料は、ステート・ストリート・インベストメント・マネジメントが作成したものをステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社が和訳したものです。内容については原文が優先されることをご了承下さい。
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Exp. Date: 08/31/2026
