債券ETFが果たす役割の進化 調査報告書

フィナンシャル・タイムズ傘下のFT Longitudeと提携。当調査においては、2022年5月に、オンライン調査を700件、電話インタビューを5件実施しました。回答者は、年金基金、ウェルスマネージャー、アセットマネージャー、基金、財団、政府系ファンド等で、債券ポートフォリオの構築や投資判断に直接関わるシニア・リーダー及びシニア・ポートフォリオマネージャーに限定しました。

提供された情報は、投資助言に該当するものではなく、そのようなものとして依拠されるべきではありません。本情報は、有価証券の購入の勧誘または売却の申出とみなされるべきものではありません。本情報は、投資家の特定の投資目的、戦略、税務上の地位または投資期間を考慮したものではありません。ご自身の税務・財務アドバイザーにご相談ください。

一般に、債券は、株式に比べて短期的なリスクおよび変動が少ないですが、金利リスク（例えば金利上昇局面では通常は債券価格は下落します）、発行者のデフォルトリスクおよび信用リスク、流動性リスクならびにインフレリスクを有しています。これらの影響は通常は長期債について述べられています。債券が満期前に売却され又は償還された場合には、大きな利益または損失を伴う可能性があります。

海外の国債および社債は、一般的に、株式と比べて短期的な価格変動は緩やかですが、潜在的な長期リターンは低くなります。

ハイイールド債券（「ジャンク・ボンド」とも呼ばれる）への投資は投機的と考えられており、投資適格債券と比べ、元本や利金を失うリスクが高くなります。これらの格付けが低い債券は、発行体の信用力が変化することにより、価格変動やデフォルトのリスクも高い傾向にあります。

外国有価証券への投資は、通貨価格の不利な変動、源泉徴収税、一般に公正妥当と認められる会計原則の差異、他国の経済不安定または政局不安によってキャピタルロスが発生するリスクを含む場合があります。

ポートフォリオにおける特定のESG基準を満たさない企業を除外した有価証券ポートフォリオのリターンは、そのような企業を含む有価証券ポートフォリオのリターンを下回る可能性があります。ポートフォリオにおけるESG基準によって、市場全体をアンダーパフォームする産業セクターまたは有価証券への投資が行われる可能性があります。

債券の価値は、市場の変動、金利の上昇、発行体による元利金の返済不能または債券市場の流動性の低下、金利低下局面での証券の再投資またはクーポンや金利の高い発行体の返済による低リターンのリスク、金利低下による低インカムのリスクの結果として上昇または低下する可能性があります。金利が上昇した場合、特定の原債務は当初の予想よりも大幅に遅く返済され、これらの証券の価値は急激に下落する可能性があります。その結果、債券からのインカムが減少する可能性があります。

投資には、元本割れリスクを含むリスクが伴います。

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Exp Date：9/30/2024