觀點

                           


SPDR ETFs Gold for Portfolios | State Street ETFs

  • 黃金過往與其他資產類別的相關性較低或呈負相關,可更有效分散投資。
  • 將投資組合的資產配置於黃金有助降低市場波動的影響。

為何考慮投資於黃金?

黃金可用作投資,亦是消費品。全球經濟增長、收入增加、貨幣政策及市場波動,均推高對黃金的需求。。

對這個獨特資產類別作策略配置,有助投資者藉助以下黃金潛在優點獲益:

  • 長期回報
  • 更有效分散投資
  • 提高經風險調整回報
  • 充足流動性

 

 

黃金與主要股市及債市的相關性較低,可更有效分散投資組合風險。

 

 

黃金於極端風險事件發生期間的表現更凸顯其因相關性較低而有助分散風險的優勢。


每年7.79%-倫敦金銀市場協會黃金價格(下午定價)自1971年起的複合年均增長率1

 

長期回報
自1971年美國總統尼克遜取消美元與黃金價格掛鈎機制起直至2018年3月底,金價由每安士43.28美元增至每安士1323.85美元,複合年均增長率為7.79%1。黃金價格受全球各種順週期及反週期市場驅動因素影響。


更有效分散投資
黃金過往與其他資產類別的相關性較低或呈負相關,可更有效分散投資,有助降低投資組合波動風險,提升整體經風險調整回報,並保持購買力。

提高經風險調整回報
由於黃金過往於股市出現回調時趨升,在多元資產投資組合中策略性地選持黃金有助緩和市場波動的影響,並減低投資組合下跌的風險。

充足流動性
黃金平均每日成交額超過2,500億美元,相當於每年62萬億美元,黃金市場規模大於多數股票及債券市場。2


1 Bloomberg Finance L.P.、道富環球投資管理,1971年8月13日至2018年3月31日。
2 資料來源:倫敦金銀市場協會的研究結果,由英國央行及英國金融行為監管局監察;湯森路透GFMS,數據截至2017年12月31日。分散投資並不保證利潤或避免虧損。


重要風險披露


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