阿爾法值
用於測量風險調整後回報,計算該值時考慮的是特定證券的風險而非整體市場的風險。若阿爾法值為正,表示證券或投資策略的回報高於該風險波動水平下的預期回報。


套利
同時買入並賣出某種資產,從該資產的價格差異中獲利的交易。這是一種利用相同或類似金融工具在不同市場或以不同形式的價格差異獲得利潤的交易。套利的存在是市場效率低下的結果;同時套利也提供了一個機制,確保價格不會在很長時間內大幅偏離公允價值。


資產配置
根據個人的目標、風險承受​​能力和投資期限對投資組合資產進行分攤,旨在平衡風險和回報的投資策略。


授權參與者
交易所買賣基金發起方選擇的實體,來控制基金設立和贖回,並尋找投資所需要的基礎資產。


基點
基金單位或集合投資計劃總資產淨值的萬分之一(或1%的1%)。


籃子

授權交易所買賣基金的參與者的投資彙集成投資籃子,包括由一個特定指數追蹤的所有證券。這些籃子也就成為追蹤指數的交易所買賣基金的設立單位。


基準
衡量某種證券、互惠基金或投資經理表現的標準。一般情况下,會使用全市場、市場-分類股票和債券指數作為基準。通過追蹤一個基準,基金可以為投資者提供一個基於市場而非特定公司或股票的回報。


貝塔值
用於測量一種證券或一個投資組合與整個市場相比的波動率或系統性風險。貝塔值在資本資產定價模型(CAPM)中使用,即根據其貝塔值和預期市場回報計算資產預期回報的模型。被動投資產品(如道富環球交易所買賣基金)的目標是獲得一個接近1的貝塔值,這意味著這些基金應該盡可能小地偏離其追蹤的指數回報。


買入價
潜在買家在特定時間準備對特定證券交易單位支付的價格。


保證金交易

通過支付首付款(保證金)和借貸融資方式購買資產,並把購買的資產作為抵押品抵押(如抵押貸款中的抵押品)的交易。在證券交易中,只需支付一定比例的保證金,因為買入證券(由經紀人或賣方所有)已經充分覆蓋了未付款項。


資本利得

在擁有資本資產期間,資本資產價值增加的金額。資本收益只有在出售資產時才能實現。在大多數情况下,資本收益需繳納資本收益稅。


資本市場工具

促進金融市場中資本轉移的工具,如股票、債券或道富SPDR ETF等。


市值加權指數

市值加權指數是指該指數的組成部分根據其發行在外的股票總市值進行加權,也被稱為市場價值加權指數。


集合投資計劃
讓投資者為了實現資產投資管理目的對彙集資產進行彙集,以實現特定的投資目標的一種金融工具。以這種方式彙集的資產創造了規模經濟的成本效益。


核心衛星方法
投資者配置資產或產品供應商配置產品結構的方式。 “核心”描述了更普遍或更主流的產品,而“衛星”是指更特别的策略。投資者可以平衡在兩種類別中資本分配的比例。供應商必須努力保證提供平衡的產品結構,同時提供的衛星產品也具有吸引力。


交易對手風險

在某個特定交易中一方的違約風險。


匯率波動
一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化。


股息收益率
全年每股股息除以每股價格的比率,以百分比表示。


交易所買賣基金
交易所買賣基金是一個證券的集合,該集合追蹤並試圖代表整個市場或特定的市場類別(如國內股票、小盤股或新興市場)。交易所買賣基金類似於指數互惠基金,但像股票一樣在整個交易日內可以進行交易。 交易所買賣基金結合了指數互惠基金和單個證券的特點。與指數互惠基金類似,交易所買賣基金允許投資者追蹤一系列廣泛的指數。與個股類似,交易所買賣基金讓投資者在整個交易日內可以在主要證券交易所按市價靈活地進行買賣。與股票類似,投資者對交易所買賣基金使用止損單和限價單,甚至可以根據投資者經紀人的條款及條件進行融資融券。


金融中介機構
代表客戶管理金融事務的實體,如私人銀行、獨立財務顧問或財富管理機構。


對沖
投資某種倉位,以减少其他投資潜在價格波動風險的行為。


持有資產
所有基金中可供出售的資產,包括所有份額、現金及其他金融工具。


每日資產淨值
每日資產淨值在整個交易日內以每分鐘為頻率計算並公布。每日資產淨值的計算方法是考慮到基金持有不同資產的市場價格。該值可以被用來計算交易所買賣基金每分鐘的淨值,投資者也可以用該值來檢驗自己的計算,或者通過比較與參考資產淨值和買賣價差,來判斷交易所買賣基金的定價是否公允。


指數化
投資經理為使產品追蹤指定的指數所使用的方法。傳統的做法是通過不斷地重新調整投資工具中證券的比重,使其與目標指數相匹配。


即日

另一種表示一天之內的說法。該術語用來描述在一個交易日內頻繁發生變化的價格,通常包括股票、交易所買賣基金和指數,而非互惠基金,因為互惠基金的價格只在每天交易結束時變化一次。即日定價通常意味著該產品具有較高的即日流動性。


流動性
這是一個術語,用於描述投資者將特定產品轉化為現金的能力。具有高交易量的產品更易於購買和出售,因此流動性較高。流動性對投資者具有吸引力,因為流動性讓投資更容易變現手中的產品,投資者可以迅速改變策略或獲得現金。


市場價格

由市場力量决定的資產價格。雖然開放式基金通常按照資產淨值(NAV)進行購買和出售,交易所買賣基金的市場價格可能會與其資產淨值有所不同。然而,交易所買賣基金設立及贖回過程的設計是為了確保交易所買賣基金通常按照接近其資產淨值的市場價格進行買賣。


市場風險

市場風險(或系統性風險)是指由於證券價格波動可能給投資者帶來的損失。投資者可以通過購買風險較低、不容易劇烈波動的資產來保護自己免受市場風險的影響。


資產淨值

互惠基金和交易所買賣基金的市場價值等於總資產减去負債,除以基金流通在外的份額。


單位資產淨值

基金的單位資產淨值是指分配至每個基金份額的淨資產價值,代表每個基金份額的價值,即(資產 - 負債)/已發行在外的份額數量。 交易所買賣基金按照市場價格出售,因此可能存在市場價格高於或低於資產淨值的情况,即資產淨值的溢價或折價。交易所買賣基金設立及贖回過程的設計是為了使基金的市場價格回歸資產淨值,避免長時間出現基金資產淨值溢價或折價的情况。


賣出價
賣方願意出售某證券的價格。經紀人的出價通常是該經紀人最近一次的最低報價。


開放式基金
這種基金發行的份額不受限制,通常是交易所買賣基金廣泛採用的形式。通過向新的投資者發行份額,該基金的每股資產淨值不斷變化,反映該基金標的指數的走勢。如果有必要,也可以從市場上贖回份額。


場外交易

場外交易(Over the Counter)的首字母縮寫。場外交易是指不通過交易所進行的交易。這個術語通常應用於非標準化的衍生工具,因為與其他金融工具相比,非標準化的衍生工具更難在交易所交易。


被動式管理

被動式投資組合管理是一種與互惠基金和交易所買賣基金相關的投資組合管理風格,以這種方式管理的基金反映了市場指數。被動管理為主動管理的基金經理試圖擊敗市場的表現相反。


一級市場
這個術語是指發行公司直接設立或贖回交易所買賣基金份額的市場。 對道富環球交易所買賣基金而言,一級市場是指授權參與者直接設立和贖回基金份額的市場。


實物複製

道富SPDR ETF的投資經理採用的一種投資風格。為了複製基準指數的表現,投資經理會與指數權重構成相同的股票。這種方法實際上是指基金直接投資於公司而不是通過衍生工具頭寸進行投資。通過採用物理複製的方法,基金可以避免衍生工具策略中固有的更大的交易對手風險。


贖回

將基金份額賣給基金公司,換回現金的過程。贖回與設立相對。


二級市場

在二級市場上,投資者購買和出售的資產,如交易所買賣基金來自其他投資者而非發行人。世界主要的大型交易所,如倫敦或紐約證券交易所都是二級市場。


賣空交易

賣空是指投資者預計某種證券價格下跌時,借入該種證券並賣出,隨後在交易結束之前以更便宜的價格買入同種證券,賺取差價的行為。賣空者有時會通過交付借入的股票來進行交易。


價差
某證券買入價和賣出價之間的差異。


總費率(TER)
總費用率(Total Expense Ratio)的縮寫。該比率是指支付給基金的費用,如管理費、受托人費用和運營成本,包括買賣及托管費用。總費率以基金資產的百分比來表示。


追蹤誤差

基金表現與其追蹤基準之間的差異。被動管理試圖盡可能緊密地通過複製基準來减少追蹤誤差。即使在基金表現優於基準時,這種差異也被稱為追蹤誤差。


成交量
在一定時間內交易的某個證券的份額或數量,成交量是衡量證券流動性的有效指標。