ETF對投資者的好處及用途

  • 利用不同ETF以接觸環球市場表現及執行主動型投資策略。
  • 道富為創立全球多種類型ETF的首位發行商、經驗豐富,增強投資者對道富產品的信心。
  • 掌握市場的多元化投資機遇,實現高效資產配置。
  • 優勢包括為上市產品、交易便捷及擁高流動性等。
  • 發掘更多潛在用途,包括:
    • 進行長線投資以取得複合回報,
    • 用於核心/衛星投資策略,
    • 為投資組合增添啤打(beta)成分,
    • 簡便的定期投資計劃,
    • 達至資產配置,
    • 及分散回報及風險來源。
     

 


ETF的主要優點

  • 密切對應市場表現
  • 提供覆蓋環球市場的投資機遇
  • 透過全球及行業ETF,達至簡易、目標為本的精準資產配置
  • 高流動性令其易於持有及買賣
  • 擁高透明度
  • 透澈了解市場價格變化,增強投資信心
  • 維持低成本1
  • 可如股票般於交易所買賣

 

SPDR ETFs 由備受信賴的道富環球投資管理進行管理,提供投資於眾多市場的機遇,具有實物資產支持、買賣便捷及成本效益較高等優點。

 


ETF的用途

  • ETF可在不同市場及行業進行高效資產配置。
  • ETF可用於策略性資產配置、戰術性資產配置以及執行核心—衛星策略。
  • 可沽空ETF以實行風險管理及在資產管理過渡期維持市場持倉。

投資者可透過廣泛多樣的方式運用ETF:


資產配置

資深的投資者開始意識到機構投資者達致長期投資績效的重要因素是善用資產配置。

然而,因成本及投資規模的局限,許多個人投資者或難以實施進階的資產配置策略。

ETF正好為投資者提供一項精密的工具,可高效投資於廣泛市場領域,涵蓋不同資產類別、股票市值及行業。

ETF令投資者可根據自身財務需求、風險承受能力及投資期限構建專屬投資組合。但投資者應切記,分散投資及資產配置並不確保可獲利或免受損失。

運用ETF作資產配置的三個例子:策略性資產配置、核心—衛星策略及戰術性資產配置。

應用ETF於資產配置策略:

策略性資產配置:研究顯示,策略性資產配置是導致不同投資組合回報差異的最主要因素之一2

投資者在決定長線資產配置(例如衡量股票、固定收益及商品表現並確定配置比重)後,可利用SPDR ETF(例如指數ETF)建構反映特定市場指數綜合表現且易於管理的低成本投資組合。


核心—衛星策略

投資者亦可運用ETF執行核心—衛星策略。核心—衛星策略的「核心」部分,致力為投資組合獲取廣泛市場回報,「衛星」部分,為組合增添非核心的市場風險部位,及進一步分散投資及回報。

追踪廣泛市場的ETF可作為投資策略的核心。行業ETF、商品ETF、其他策略性或主動型ETF可用於衛星投資,以補充「核心」廣泛市場投資組合部位兼合乎成本效益。

該策略的好處是混合核心投資的一般市場風險,以及潛在風險較高或集中風險可能較高的衛星投資組合部位。


戰術性資產配置

目前宏觀經濟及地緣政治環境變幻莫測,投資者往往需要對其長線資產配置進行即時調整,以反映對短線資產類別表現的觀點改變。投資者亦可能希望短暫偏離長線資產配置,以捕捉短線的市場機會。憑買賣便捷及低成本的優點,利用ETF建構投資組合可輕鬆為戰術性資產配置作高效調配。戰術性調整包括增加具吸引力的廣泛市場及行業配置比重,或減少吸引力下降的廣泛市場及行業的配置比重。當機遇告一段落,投資者亦可輕易為戰術性配置平倉。


投資於不同市場及資產類別

ETF為投資者提供一項可涉足廣泛市場領域的精準工具,涵蓋不同資產類別、股票市值及行業。投資者可使用SPDR ETF,透過單一交易以便捷、高效且具成本效益的方式投資於不同市場。


收入來源

SPDR ETF能夠以低成本提供來自資產的收益。SPDR ETF投資於特定指數大致對應的證券,所以投資基金單位亦可受惠於相關證券的收益。整體成本效益(管理費及營運成本通常較低),令SPDR ETF是希望從資產類別中獲取收益的吸引力之選。


短線及長線投資工具

SPDR ETF提供長線投資機遇,以提升回報的複合效應。買賣SPDR ETF的便捷性意味著投資者可持續執行現有投資計劃,逐步運用新增資金構建持倉,或將股息再作投資。

銷售費、認購╱贖回費用及高昂開支可能會影響投資組合的長線表現。使用管理費較低的投資工具及採用低周轉率策略,可以減少對整體投資表現的影響。


註腳:

1 *持有成本隨時間增加。假設投資者買賣ETF時未因經紀費用及交易費用而招致額外費用。

2 Ibbotson, R. G. (2010)。資產配置的重要性。《金融分析師雜誌》,66(2), 18-20,1。

 

重要風險披露

資產配置是將資產投放於主要投資類別當中,是分散投資的方法之一。資產配置的目標是管理風險及提升回報,但不能保證利潤或避免虧損。

分散投資並不保證利潤或避免虧損。