观点

       


选持黄金令投资组合获益

  • 黄金过往与其他资产类别的相关性较低,可更有效分散投资。
  • 将投资组合的资产配置于黄金有助降低市场波动的影响。

为何考虑投资于黄金?

黄金可用作投资,亦是消费品。全球经济增长、收入增加、货币政策及市场波动,均推高对黄金的需求。

对这个独特资产类别作策略配置,有助投资者借助以下黄金潜在优点获益:

  • 长期回报
  • 更有效分散投资
  • 提高经风险调整回报
  • 充足流动性

 

 

黄金与主要股市及债市的相关性较低,可更有效分散投资组合风险。

 

 

黄金于极端风险事件发生期间的表现更凸显其因相关性较低而有助分散风险的优势。


"每年7.79%-伦敦金银市场协会黄金价格(下午定价)自1971年起的复合年均增长率
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长期回报
自1971年美国总统尼克逊取消美元与黄金价格挂钩机制起直至2018年3月底,金价由每安士43.28美元增至每安士1323.85美元,复合年均增长率为7.79%1。黄金价格受全球各种顺周期及反周期市场驱动因素影响。

更有效分散投资
黄金过往与其他资产类别的相关性较低,可更有效分散投资,有助降低投资组合波动风险,提升整体经风险调整回报,并保持购买力。

提高经风险调整回报
由于黄金过往于股市出现回调时趋升,在多元资产投资组合中策略性地选持黄金有助缓和市场波动的影响,并减低投资组合下跌的风险。

充足流动性
黄金平均每日成交额超过2,500亿美元,相当于每年62万亿美元,黄金市场规模大于多数股票及债券市场。2


1 Bloomberg Finance L.P.、道富环球投资管理,1971年8月13日至2018年3月31日。
2 资料来源:伦敦金银市场协​​会的研究结果,由英国央行及英国金融行为监管局监察;汤森路透GFMS,数据截至2017年12月31日。分散投資並不保證利潤或避免虧損。


重要风险披露

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