Les rôles des ETF obligataires en évolution Rapport de recherche

Notre dernière enquête obligataire révèle quatre tendances qui mettent l’accent sur le rôle important joué par les ETF dans le segment en pleine évolution des obligations. Ces derniers aident les investisseurs à construire leur portefeuille obligataire, satisfont les besoins en liquidité, s’adaptent à la transition vers une gestion interne et contribuent à l’atteinte d’objectifs ESG.


Le rôle des ETF dans la construction des portefeuilles


Les investisseurs ont recours aux ETF pour diversifier leurs investissements vers des expositions satellites. Les encours sous gestion ont plus que doublé au cours des 5 dernières années, et la multiplication des fonds signifie que les investisseurs disposent de plus d’options pour parvenir à une exposition spécifique.

Les investisseurs se tournent vers les ETF pour constituer des allocations coeur et satellites

Source : State Street Global Advisors, mai 2022. Le graphique montre le pourcentage de ceux qui sont assez/très susceptibles d’utiliser les ETF. n=700


Répondre aux besoins de liquidités grâce aux ETF


Pour les répondants, l’accroissement de la  liquidité des portefeuilles constitue l’une des grandes priorités, et ils  déploient différentes stratégies pour gérer le risque de liquidité, dont le recours aux ETF obligataires. 

Les ETF jouent un rôle essentiel dans le maintien des profils de liquidité

Source : State Street Global Advisors, mai 2022. Remarque : les investisseurs interrogés étaient autorisés à choisir toutes les réponses pertinentes. n=473.


Utiliser les ETF dans le cadre d’une gestion interne


Parmi les  répondants, les détenteurs d’actifs en particulier constituent des équipes d’investissement internes  pour créer des gains d’efficience au sein de leurs portefeuilles obligataires. Les ETF moins onéreux peuvent s’avérer utiles,  au vu de la pression subie par les investisseurs pour utiliser plus efficacement les budgets de frais de gestion.

Les investisseurs institutionnels considèrent les ETF actifs et indiciels comme occupant une place de choix en tant qu’outils internes de gestion obligataire

Source : State Street Global Advisors, mai 2022. Le graphique montre une notation en pourcentage d’importance élevée. Remarque : les investisseurs interrogés ont choisi le niveau d’importance pour chaque actif. n=211.


Mettre en œuvre les objectifs ESG


Les investisseurs affirment que la prise en compte des enjeux ESG compte parmi les plus grandes priorités dans le cadre de leurs portefeuilles obligataires. En outre, les gestionnaires d’actifs spécifiquement considèrent les  ETF comme un outil très important pour atteindre les objectifs ESG.

Les investisseurs considèrent les ETF indiciels comme d’importants outils d’intégration ESG

Source : State Street Global Advisors, mai 2022. Le graphique montre l’indice de notation en pourcentage des ETF ESG comme d’importance élevée. n=700.


Allez plus loin


Pour obtenir des éclairages institutionnels supplémentaires sur nos conclusions, ainsi qu’un examen exhaustif de leurs implications pour l’ensemble des portefeuilles obligataires, consultez plus en détail notre analyse.


À propos de l’enquête


En 2022, State Street a mené une enquête auprès de 700 investisseurs institutionnels. Les répondants provenaient du monde entier et sont activement impliqués dans des fonds de pension, dans la gestion de patrimoine, la gestion d’actifs, dans des fonds de dotation, des fondations, ainsi que des fonds souverains. Leurs réponses soulignent le rôle toujours plus grand joué par les ETF dans le paysage obligataire en évolution.


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