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Índices de bonos corporativos con perfil ASG avanzado: una asignación estratégica

Los bonos corporativos seleccionados de acuerdo a criterios ASG tanto de inclusión como de exclusión al nivel de emisor pueden reemplazar a los bonos corporativos convencionales —un enfoque que históricamente ha reducido el riesgo de la cartera. De nuestro análisis, los bonos corporativos con perfil ASG Avanzado demuestran consistentemente un sesgo a bonos con grado de inversión de mayor calidad crediticia.


Perspectivas

En el presente documento, analizamos cómo incorporar bonos corporativos con perfil ASG avanzado a una cartera de inversión desde el punto de vista de la asignación estratégica de activos. Para ello, examinamos las diferencias entre los índices de bonos corporativos con perfil ASG avanzado, como el Bloomberg SASB US Corporate ESG Ex-Controversies Select Index y el Bloomberg SASB Euro Corporate ESG Ex-Controversies Select Index, y los índices tradicionales de crédito corporativo ponderados por capitalización de mercado.

Conviene recordar que los índices Bloomberg SASB Corporate ESG Ex-Controversies Select aplican un enfoque tanto de exclusión1 como de inclusión de criterios ASG y se han concebido para centrarse en bonos cuyos emisores tienen un perfil ASG avanzado y, al mismo tiempo, mantienen bajo control su exposición de riesgo activo a los índices de bonos corporativos ponderados por capitalización de mercado.

Cómo incorporar bonos corporativos con perfil ASG avanzado en una cartera de inversion

Los bonos corporativos con perfil ASG avanzado pueden formar parte de una asignación estratégica básica en las carteras de inversión.

Comparados con los índices de bonos corporativos tradicionales, los índices de bonos con enfoque en emisores con un importante perfil ASG suelen ser menos volátiles debido a su tendencia a incluir bonos de mayor calificación. A su vez, éstos puede mejorar el ratio de eficiencia riesgo/rentabilidad general de las carteras de inversión. Junto con una reducción de la volatilidad, la inclusión de bonos cuyos emisores tienen un perfil ASG avanzado también mejora sin lugar a dudas el perfil ASG de las carteras.

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