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Aktien von Dividenden-Aristokraten sind in vielerlei Hinsicht nachhaltig

  • Erholungsmaßnahmen wie Dividendenaktien haben an Dynamik gewonnen, da die Volkswirtschaften der entwickelten Märkte die sozialen Beschränkungen weiter lockern.
  • Die Nachfrage nach Strategien, die ESG in den Portfoliomanagementprozess einbeziehen, hat zugenommen, insbesondere bei europäischen ETF-Anlegern.
  • Mit der Einführung von Dividend Aristocrats ESG UCITS ETFs haben europäische Anleger nun die Möglichkeit, auf eine nachhaltige (wirtschaftliche) Erholung in Dividendenaktien mit einer nachhaltigen Philosophie für das Portfolio zu setzen.

Aktuelles Umfeld könnte Dividenden und ESG begünstigen

Die aktuelle wirtschaftliche Stimmung spricht für Dividendenaktien, basierend auf den jüngsten Gewinnprognosen, den Erwartungen der Analysten und dem allgemeinen Optimismus hinsichtlich einer anhaltenden wirtschaftlichen Erholung. Dieses Umfeld könnte für globale Aktienanleger, die OGAW-ETFs nutzen und die Dynamik in anderen Erholungswerten gesehen haben, eine Gelegenheit sein, zu Dividendenstrategien zurückzukehren. Globale Aktienanleger haben in dieser Gewinnsaison eine Reihe positiver Themen gehört, die ebenfalls dazu beigetragen haben, die zukünftigen Schätzungen für Forward-Dividenden zu formen. 

Die grundlegende Philosophie der Dividenden-Aristokraten-Strategien ist seit langem ein expliziter Fokus auf Unternehmen mit einer langfristigen Erfolgsbilanz von stabilem Dividendenwachstum. Dies gilt als ein gut etablierter Investmentansatz, der auf Qualitätseinkommen aus Dividendenwerten abzielt. Mit der Aufnahme neuer ESG-Screens in den Auswahlprozess legen die S&P Dividend Aristocrats® ESG-Indizes den Fokus auf Dividendenzahler mit nachhaltigen/ethischen Geschäftspraktiken. Diese Kombination aus nachhaltigem Investieren und stabilen Dividenden kommt zu einem guten Zeitpunkt für Anleger, die ihr Dividendenengagement im Aufschwung erhöhen und gleichzeitig ESG-Aspekte im Portfolio stärker berücksichtigen wollen.

ESG bedeutet nicht, Renditen zu opfern

Anleger befürchten oft, dass die Einbeziehung von ESG-Überlegungen in den Portfolioauswahlprozess ihre Fähigkeit, Rendite zu erzielen, beeinträchtigt. In Bezug auf die Dividendenerträge, die durch die Einbeziehung von ESG in die Dividend Aristocrats-Methodik erzielt werden, scheint dies nicht der Fall zu sein, wenn wir die geprüften Daten für das letzte Jahrzehnt betrachten. Trotz einer gewissen jüngeren Streuung beim Renditeabschlag in den Strategien Global (Abbildung 3) und Euro (Abbildung 2) begünstigt der langfristige Trend immer noch die Parität zwischen einer Nicht-ESG- und einer ESG-Dividenden-Aristocrats-Strategie. In den USA (Abbildung 1) müssen wir bis ins Jahr 2012 zurückgehen, um eine wesentliche Trennung zu sehen. Ende 2016 erlebte der ESG-Index tatsächlich eine Phase der Renditeprämie im Vergleich zur Nicht-ESG-Version.

Anleger sollten vorsichtig sein, zu früh auszusteigen und nicht von der vollständigen Erholung der Weltwirtschaft zu profitieren, da die sozialen Beschränkungen weiter gelockert werden. In einem einfachen Trade können ESG-bewusste Anleger, die optimistisch sind, was die wirtschaftliche Dynamik hinter Dividendenaktien angeht, und die ihr Portfolio um ein Renditefaktor-Exposure erweitern möchten, jetzt den SPDR® S&P® Dividend Aristocrats ESG UCITS ETFs in drei regionalen Exposures handeln: USA, Eurozone und global.

Abbildung 1: Entwicklung der Rendite von US-Dividenden-Aristokraten (letzte 10 Jahre)

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Abbildung 2: Renditeentwicklung der Euro-Dividenden-Aristokraten (letzte 10 Jahre)

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Abbildung 3: Globale Dividenden-Aristokraten Renditeverlauf (letzte 10 Jahre)

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Figure 4: Dividend Aristocrats ESG Product Overview

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Figure 5: European-Domiciled ETP Asset  Flows (Top/Bottom 5, $mn)

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Figure 6: European-Domiciled ETP Asset Category Flows ($mn)

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