December 7, 2022
Eine holprige Landung bewältigen
Für die ganze Welt war 2022 ein unglaublich schwieriges Jahr. Volkswirtschaften rund um den Globus leiden unter der Inflation, den Zinsmaßnahmen der Zentralbanken und den niedrigeren Erwartungen für das Wirtschaftswachstum — Faktoren, die bereits einzeln schon signalisieren, dass Anleger vorsichtig sein müssen. Wir erwarten, dass die Marktunsicherheit und -volatilität im Jahr 2023 noch einige Zeit anhalten wird, was zu einem holprigen Marktverlauf mit einer Vielzahl von möglichen Ergebnissen führen wird.
Ausblick
Kurz vor der Überstraffung
Wenn wir den Höhepunkt der Inflation hinter uns haben, sollte der Höhepunkt der Leitzinsen folgen. Der Fokus verlagert sich wieder auf Wachstumsfragen.
Anleihen stehen vor einer Wende
Die Fed bekennt sich weiter zu einer restriktiven Geldpolitik; das wird sich im Verlauf des nächsten Jahres jedoch voraussichtlich ändern und Chancen bei Anleihen schaffen.
Leitzinshoch vermutlich Signal für Aktienerholung
Unser Basisszenario sieht eine Umkehr zu nachhaltigen Kursanstiegen bei Aktien in der zweiten Jahreshälfte 2023 vor, dies hängt jedoch davon ab, wann der US-Zinsstraffungszyklus seinen Höhepunkt erreichen wird.
Anlageideen
Absicherung gegen Abwärtsrisiken: Warum das in allen Märkten wichtig ist
In einem Umfeld erhöhter Marktunsicherheit und -volatilität müssen Anleger die Absicherungsmaßnahmen überdenken mit denen sie ihre Portfolios vor Marktverwerfungen schützen wollen.
Geduld ist eine Tugend: Chancen bei festverzinslichen Anlagen finden
Anleger sollten sich auf Umschichtungen in ihren Portfolios vorbereiten, denn der geldpolitische Straffungskurs steuert auf seinen Wendepunkt zu — sprich: Liquidität erhalten und bei der Wahl von Einstiegspunkten Geduld walten lassen.
Den Dollar genau im Blick
Die steigenden Renditen und das Rezessionsrisiko werden 2023 voraussichtlich nachlassen, was für eine Abwertung des US-Dollars sorgen und eine breite Rallye bei Risikoanlagen und vor allem bei Nicht-US-Aktien ermöglichen dürfte.
Schnellüberblick
Lori Heinel, CFA, Global Chief Investment Officer, erörtert unsere Marktaussichten und beschreibt, worauf sich Anleger im Jahr 2023 einstellen sollten.
Video 02:13
Über den Ausblick
Da Anlagen eine zunehmend komplexe Herausforderung darstellen, wurde der Global Market Outlook von State Street ins Leben gerufen, um die Anleger auf Grundlage des Research unserer Anlageteams auf Portfoliorisiken und -chancen im kommenden Jahr hinzuweisen. Das Research zu kurz- und längerfristigen Marktthemen ist das Herzstück dessen, wer wir in unserer Eigenschaft als Anleger sind. Es bildet die Basis für die Art von ergebnisorientierten Portfolios, die wir für unsere Kunden erstellen, und stützt sich dabei auf das gesamte Spektrum unserer indexierten und aktiven Lösungen sowie auf unser Know-how in Sachen Portfoliostrukturierung.