Was ist ein ETF?

• Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist ein Bündel von Anlagen, wie etwa Aktien und Anleihen, das Sie mit einer einzigen Transaktion an einer Börse kaufen und verkaufen können.
• ETFs werden üblicherweise verwendet, um Risiken zu streuen und breite Märkte mit einer einzigen Anlage abzubilden. Wie alle Anlagen bergen sie Risiken.
• ETFs haben seit ihrer Einführung vor mehr als 30 Jahren stark an Beliebtheit gewonnen.
  

Marketingmitteilung. Der Wert Ihrer Anlagen sowie die daraus erzielten Erträge können sowohl fallen als auch steigen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist ein Korb von Anlagen (wie etwa Aktien, Anleihen, Währungen oder Rohstoffe), den Sie mit einer einzigen Transaktion kaufen und verkaufen können. Einige ETFs ermöglichen Ihnen eine Beteiligung an Hunderten oder sogar Tausenden von Anlagen gleichzeitig, oft, indem sie einen wichtigen Index nachbilden. Andere konzentrieren sich auf einen engeren Markt, einen bestimmten Sektor oder ein bestimmtes Thema. Aktive ETFs werden von Fachleuten verwaltet, die ein bestimmtes Anlageziel anstreben, anstatt passiv einen Index nachzubilden.

Es gibt weltweit mehr als 14.000 ETFs,¹ mit denen Anleger in verschiedenste Bereiche investieren können, von breit angelegten Marktindizes bis hin zu spezialisierten Marktsegmenten. Der Kauf eines ETFs ist ein wenig so, als würde man in ein Lebensmittelgeschäft gehen und zwischen verschiedenen Einkaufswagen wählen, die bereits mit Waren aus den Regalen gefüllt sind. Einige Wagen sind mit Grundnahrungsmitteln für den täglichen Bedarf wie Brot, Milch und Eiern gefüllt, während andere mit Bioprodukten, internationalen Lebensmitteln oder speziellen Zutaten gefüllt sind. Auf die gleiche Weise bieten verschiedene ETFs Zugang zu unterschiedlichen Anlagemischungen.

ETFs werden genau wie Aktien an einer Börse gehandelt, sodass sie den ganzen Tag über gekauft und verkauft werden können. Und da ein ETF einen Korb von Anlagen enthält, orientiert sich sein Preis eng am Wert dieser Anlagen. Hinter den Kulissen können bestimmte große Finanzinstitute, die als autorisierte Teilnehmer bekannt sind, bei Bedarf neue ETF-Anteile schaffen oder bestehende Anteile vom Markt nehmen. Durch diesen Prozess bleibt der Preis des ETFs an den Wert der darin enthaltenen Anlagen gebunden, selbst wenn sich die Nachfrage der Anleger ändert.

Arten von ETFs

Im Supermarkt gibt es für so ziemlich alles, was Sie brauchen könnten, einen eigenen Gang. Ebenso decken ETFs eine breite Spanne an Märkten, Anlageklassen und Strategien ab. Hier sind die gängigsten Kategorien:

• Breit gestreute Aktien-ETFs: Bilden breite Aktienindizes nach (wie den MSCI World Index), um ein Engagement in Hunderten von Unternehmen zu ermöglichen.
• Anleihen-ETFs: Konzentrieren sich auf festverzinsliche Wertpapiere wie Staatsanleihen und Unternehmensanleihen.
• Internationale ETFs: Bieten Zugang zu Märkten in verschiedenen Regionen, einschließlich Industrie- und Schwellenländern.
• Sektor-ETFs: Bieten ein Engagement in bestimmten Wirtschaftssektoren an, etwa Technologie, Gesundheitswesen oder Energie.
• Themen-ETFs: Investieren in übergeordnete Trends wie künstliche Intelligenz, saubere Energie oder demografische Veränderungen.
• Dividenden-ETFs: Investieren in Unternehmen, die Dividenden ausschütten – wobei die Erträge nicht garantiert sind und die steuerliche Behandlung von der ETF-Struktur sowie den lokalen Steuervorschriften abhängt.
• Rohstoff-ETFs: Bieten Zugang zu Vermögenswerten wie Gold, Öl, Agrarrohstoffen oder einem breit gestreuten Rohstoffkorb.
• Aktive ETFs: Investieren in von Fachleuten verwaltete Fonds, die bestimmte Anlageziele anstreben, statt passiv einen Index nachzubilden.

Warum Anleger ETFs nutzen

Anleger nutzen ETFs aus einer Reihe von Gründen, wobei sich die Merkmale, Kosten und Risiken von Fonds zu Fonds unterscheiden.

Diversifizierung

Ein breit diversifizierter ETF kann Hunderte oder sogar Tausende zugrunde liegender Anlagen halten, wodurch sich die Abhängigkeit von der Wertentwicklung einer einzelnen Anlage verringern kann. Stärker fokussierte ETFs können deutlich weniger diversifiziert sein.

Zugriff

Mit ETFs kann man häufig in ein bestimmtes Marktsegment investieren. Neben verschiedenen Anlageklassen, geografischen Regionen und Sektoren können ETFs Zugang zu verschiedenen Währungen wie dem japanischen Yen oder dem chinesischen Yuan oder zu Anlagethemen wie Nachhaltigkeit, Cybersicherheit oder autonomen Fahrzeugen ermöglichen.

Niedrigere Kosten

Da viele ETFs lediglich einen Index nachbilden, können für sie geringere laufende Gebühren anfallen als für viele Investmentfonds, bei denen ein Fondsmanager aktiv die Anlagen auswählt. Die Kosten variieren je nach ETF, und Anleger sollten auch Handelskosten und Plattformgebühren berücksichtigen.

Flexibilität

ETFs können in der Regel während der Börsenhandelszeiten über Broker oder Investmentplattformen gekauft und verkauft werden. Beachten Sie, dass die Liquidität je nach ETF und Marktbedingungen variieren kann.

Transparenz

Viele ETFs veröffentlichen ihre Bestände regelmäßig, häufig sogar täglich. Diese Transparenz kann Ihnen helfen, die Anlagen, die Sie halten, besser zu verstehen.

Risiken bei ETFs

Wie alle Anlagen sind auch ETFs mit einem Risiko verbunden. Der Wert eines ETFs kann sowohl fallen als auch steigen. Wie bei jeder Anlage ist es wichtig, die Risiken von ETFs zu verstehen, bevor Sie diese in Ihr Portfolio aufnehmen:

• Marktpreisrisiko: Der Wert eines ETFs kann sinken, wenn der Markt oder die darin enthaltenen Anlagen an Wert verlieren.
• Konzentrationsrisiko: ETFs, die sich auf einen Sektor, ein Land oder ein Thema konzentrieren, können stärker durch Entwicklungen in ihrem jeweiligen Anlagebereich beeinflusst werden.
• Währungsrisiko: Erträge können durch Wechselkursschwankungen beeinflusst werden, wenn der ETF oder seine Bestände auf eine andere Währung lauten.
• Liquiditätsrisiko: Unter bestimmten Marktbedingungen kann es schwieriger oder kostspieliger sein, einen ETF zu kaufen oder zu verkaufen.
• Tracking-Differenz: Ein indexnachbildender ETF bildet seinen Index aufgrund von Kosten und anderen Faktoren möglicherweise nicht exakt ab.

Vor dem Kauf eines ETFs können Sie die Anlageziele, Risiken, Gebühren und wichtigen Dokumente des Fonds prüfen, darunter das Basisinformationsblatt (Key Information Document, KID) und, sofern verfügbar, den Prospekt.

ETFs, Aktien und klassische Investmentfonds

Es kann hilfreich sein, die drei wichtigsten Möglichkeiten für eine Anlage am Aktienmarkt zu vergleichen: Einzelaktien, klassische Investmentfonds und ETFs. Verschiedene Anlageinstrumente funktionieren auf unterschiedliche Weise und weisen verschiedene Risiken, Kosten und Handelsmerkmale auf.

• Aktien vermitteln Ihnen eine Beteiligung an einem bestimmten Unternehmen, was für Anleger attraktiv sein kann, die ein Engagement in bestimmten Unternehmen anstreben.
• Klassische Investmentfonds können einen Markt nachbilden oder eine aktive Strategie verfolgen. Im Gegensatz zu ETFs werden sie in der Regel zu einem Preis gekauft oder verkauft, der einmal täglich berechnet wird.
• ETFs sind Körbe von Anlagen, die Sie den ganzen Tag über mit einer einzigen Transaktion kaufen oder verkaufen können.

So kaufen Sie einen ETF

ETFs werden in der Regel über einen Broker, eine Bank oder eine Investmentplattform gekauft. Plattformzugang, Kontotypen, Gebühren und Ordertypen variieren je nach Land und Anbieter.

Die steuerliche Behandlung variiert zudem von Anleger zu Anleger, abhängig von Faktoren wie Ihrem Wohnsitz, dem Sitz des ETFs, der Art und Weise, wie Sie ihn halten, sowie davon, ob er Erträge ausschüttet oder sie reinvestiert. Es lohnt sich, vor einer Investition zu prüfen, wie ein bestimmter ETF in Ihrer Situation besteuert würde.