So kaufen Sie einen ETF in Deutschland

Bevor Sie einen ETF kaufen können, benötigen Sie ein Anlagekonto (ein Depot) bei einem regulierten Anbieter. In Deutschland wählen Sie üblicherweise zwischen drei Arten:

• Traditionelle Banken, die Anlagekonten häufig mit alltäglichen Bankdienstleistungen kombinieren. 
• Online-Broker, die in der Regel ein breites Sortiment an ETFs, Handelsplätzen und Research-Tools anbieten. 
• Neo-Broker, also App-basierte Plattformen, die möglicherweise niedrigere Handelskosten und eine einfachere Bedienung bieten, allerdings im Vergleich zu einem vollwertigen Online-Broker mitunter weniger Handelsplätze und Kontofunktionen anbieten.

Beim Vergleich verschiedener Anbieter lohnt es sich, weit über die ausgewiesene Gebühr hinauszublicken. Sie könnten Folgendes berücksichtigen:

• Gebühren und Handelskosten 
• die Auswahl an verfügbaren ETFs 
• ob der Anbieter Sparpläne anbietet (siehe Schritt 5) 
• die Auswahl an Handelsplätzen 
• wie einfach die Plattform zu bedienen ist 
• Kundensupport

Sicherheit und Regulierung sind genauso wichtig wie die Kosten, insbesondere auf lange Sicht. Es lohnt sich zu prüfen, ob ein Anbieter in Deutschland oder der Europäischen Union (EU) reguliert ist und ob er Anlegerschutz sowie Kontosicherheitsfunktionen wie die Zwei-Faktor-Authentifizierung anbietet. In Deutschland werden Ihre ETF-Anlagen getrennt vom eigenen Vermögen des Anbieters verwahrt, sodass sie auch bei Schwierigkeiten des Anbieters Ihr Eigentum bleiben, ohne dass hierfür eine Obergrenze gilt.¹ Dies unterscheidet sich von dem Schutz, der für bei einem Anbieter gehaltene Barmittel gilt: Diese sind separat bis zu 100.000 € geschützt.²

Viele ETFs haben ähnliche Namen, und mehrere Fonds können denselben Index nachbilden. Anstatt sich nur auf den Fondsnamen zu verlassen, prüfen Sie die ISIN (Internationale Wertpapier-Identifikationsnummer) oder WKN (Wertpapierkennnummer) des ETFs. Diese eindeutigen Kennungen helfen Ihnen sicherzustellen, dass Sie tatsächlich den gewünschten Fonds kaufen.

Neben der Prüfung, ob es sich um den richtigen Fonds handelt, lohnt es sich zu verstehen, wofür der ETF konzipiert ist und ob er Ihren Anlagezielen entspricht. Verschiedene ETFs investieren in unterschiedliche Märkte, Anlageklassen und Strategien und unterscheiden sich hinsichtlich der damit verbundenen Risiken und des Diversifizierungsgrads. Bevor Sie investieren, sollten Sie Folgendes prüfen:

• sein Anlageziel 
• den Index oder die Strategie, denen er folgt 
• seine Anlageklasse und geografische Ausrichtung 
• wie lange Sie investieren möchten und ob dies zum Fonds passt 
• ob er Erträge ausschüttet oder reinvestiert (ausschüttende oder thesaurierende Anteilklassen) 
• etwaige Nachhaltigkeitsmerkmale oder Ausschlüsse, sofern relevant

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, TER), also die laufenden Gebühren des Fonds, ist ein wichtiger Kostenfaktor, den Sie verstehen sollten, aber sie ist nur ein Teil der Gesamtkosten für eine Investition in einen ETF.

Je nach Broker und je nachdem, wie Sie handeln, zahlen Sie möglicherweise auch:

• Handelsprovisionen 
• Börsen- oder Handelsplatzgebühren 
• Plattformgebühren 
• Depot- oder Kontogebühren 
• den Geld-Brief-Spread (die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für einen ETF-Anteil zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist)

Nicht jeder Anleger zahlt jede Art von Kosten, und die Gebühren variieren je nach Anbieter. Wenn Sie die Gesamtkosten einer Anlage und nicht nur die Gesamtkostenquote vergleichen, erhalten Sie ein vollständigeres Bild.

Viele ETFs sind an mehr als einem Handelsplatz verfügbar. Preise, Liquidität sowie die Geschwindigkeit und der Preis, zu dem Ihre Order ausgeführt wird, können je nach Handelsplatz variieren – abhängig von den Marktbedingungen, der Handelsaktivität und den vom ETF gehaltenen Anlagen. Daher sollten Anleger die verfügbaren Handelsplätze vergleichen, bevor sie eine Order erteilen.

Auch der ETF selbst ist hier von Bedeutung: Größere, aktiver gehandelte ETFs weisen tendenziell engere Geld-Brief-Spreads auf als kleinere, weniger gehandelte. Dies ist jedoch nicht garantiert und kann sich je nach Marktbedingungen ändern.

Der Zeitpunkt kann ebenfalls eine Rolle spielen. Wenn Sie handeln, während die zugrunde liegenden Märkte des ETFs geöffnet sind, können die Spreads enger sein und die Preise den Wert der zugrunde liegenden Anlagen genauer widerspiegeln, wobei auch dies nicht garantiert ist. Einige Broker bieten Echtzeit-Kurse an, während andere verzögerte Preise anzeigen. Es lohnt sich also, vor dem Handel zu prüfen, welche Art von Kursen Ihnen angezeigt wird.

Wenn Sie eine Order erteilen, wählen Sie in der Regel zwischen:

• Markt-Orders, die so schnell wie möglich zum bestmöglichen verfügbaren Preis ausgeführt werden sollen.
• Limit-Orders, bei denen Sie den Höchstpreis festlegen, den Sie zu zahlen bereit sind (oder beim Verkauf den Mindestpreis, den Sie zu akzeptieren bereit sind). Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt diesen Preis erreicht, was zum Schutz vor plötzlichen Preisbewegungen beitragen kann.

Jeder Ansatz hat seine Vor- und Nachteile, und die richtige Wahl hängt von Ihren Umständen ab.

z. B. Brokergebühren und der Geld-Brief-Spread. Keiner der beiden Wege ist automatisch günstiger – die Kosten hängen vom Fonds, der Plattform und der Art und Weise ab, wie Sie investieren.

Sowohl ETFs als auch klassische Fonds, die über einen deutschen Anbieter gehalten werden, werden als Sondervermögen behandelt, sodass Ihre Anlagen auch im Falle einer Insolvenz des Anbieters Ihr Eigentum bleiben.

Bevor Sie einen ETF kaufen, müssen Sie in der Regel Geld auf Ihr Anlagekonto überweisen, und Sie sollten sicherstellen, dass ausreichend Guthaben verfügbar ist, um sowohl den Handel als auch eventuelle Kosten zu decken. Nachdem eine Order ausgeführt wurde, wird sie abgewickelt. Die Abwicklungsdauer kann je nach Broker und Zahlungsmethode variieren.

Viele deutsche Broker bieten ETF-Sparpläne an, bei denen Sie in regelmäßigen Abständen einen festen Betrag investieren können, oft mit niedrigen oder ganz ohne Ausführungsgebühren. Bei regelmäßigen Anlagen kann ein Sparplan kostengünstiger sein als einzelne Kaufaufträge. Einige Anbieter unterstützen auch Investitionen in Bruchteile von ETF-Anteilen, sodass Sie einen festen Euro-Betrag investieren können, anstatt ganze ETF-Anteile zu kaufen. Die Verfügbarkeit variiert jedoch je nach Plattform.

Steuern werden in Deutschland anders gehandhabt als in vielen anderen Ländern. In Deutschland regulierte Broker behalten die auf Ihre Kapitalerträge anfallende Steuer in der Regel automatisch ein und führen sie in Ihrem Namen an die Finanzbehörden ab. Zudem stellen sie üblicherweise jährliche Steuerunterlagen zur Verfügung, die die für Ihr Konto relevanten Informationen zusammenfassen. Broker mit Sitz außerhalb Deutschlands tun dies häufig nicht, sodass Sie die entsprechenden Angaben über Ihre Steuererklärung selbst melden müssen. Die steuerliche Behandlung hängt weiterhin von Ihren individuellen Umständen ab, und Steuervorschriften können sich ändern. Wenn Sie sich unsicher sind, ist es empfehlenswert, einen Steuerberater zu konsultieren.