ETFs vs. Aktien

• ETFs und Einzelaktien werden beide an einer Börse gekauft und verkauft.
  Beide können Erträge ausschütten und Risiken mit sich bringen.
• Der größte Unterschied ist die Diversifizierung: Mit einem ETF können Sie mit einer einzigen Transaktion in zahlreiche Anlagen investieren, während Sie mit einer Aktie in nur ein Unternehmen investieren.
• Sie unterscheiden sich auch darin, wie sie verwaltet werden und was sie kosten. Ein ETF wird professionell verwaltet und unterliegt laufenden Gebühren, während Anleger bei Einzelaktien ihre eigene Recherche durchführen und keine laufenden Fondsgebühren zahlen.

Marketingmitteilung. Der Wert Ihrer Anlagen sowie die daraus erzielten Erträge können sowohl fallen als auch steigen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Auf den ersten Blick können börsengehandelte Fonds (ETFs) und Aktien ähnlich erscheinen, und sie haben viel gemeinsam. Aber sie unterscheiden sich auch in wesentlichen Punkten. Wenn Anleger beide Anlageformen verstehen, können sie besser vergleichen, wie sie jeweils funktionieren.

Was ist ein ETF?

Ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF) bündelt verschiedene Anlagen, die mit einer einzigen Transaktion an einer Börse gekauft und verkauft werden können. Die Positionen innerhalb eines ETFs können Aktien, Anleihen, Währungen, Rohstoffe oder andere Vermögenswerte umfassen.

Durch den Kauf von Anteilen an einem ETF erhalten Sie ein Engagement in den zugrundeliegenden Anlagen des Fonds. Jeder ETF hat zudem einen Nettoinventarwert (NIW): der Wert aller Bestände des Fonds, abzüglich seiner Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der Anteile. Einfach ausgedrückt spiegelt der NIW wider, was die Anlagen des Fonds pro Anteil wert sind.

Was ist eine Aktie?

Eine Aktie ist eine Anlage, die ihrem Inhaber einen Teilbesitz an einem Unternehmen verschafft. Aktien börsennotierter Unternehmen werden an Börsen in ganz Europa gekauft und verkauft, darunter die Deutsche Börse, die London Stock Exchange und Euronext.

ETFs vs. Aktien: Gemeinsamkeiten

Transparenz

Viele ETFs veröffentlichen regelmäßig, häufig sogar täglich, ihre Bestände, sodass Sie sehen können, in welche Anlagen der Fonds investiert ist. Bei einer einzelnen Aktie ist es unkomplizierter: Sie besitzen einen Anteil an einem Unternehmen, daher wissen Sie immer genau, worin Sie investiert sind.

Auswahl an Anlagemöglichkeiten

Sowohl ETFs als auch Aktien können Ihnen Zugang zu einer breiten Auswahl an Märkten und Branchen bieten. Egal, wofür Sie sich entscheiden, es gibt eine große Auswahl an ETFs und Einzelunternehmen, in die Sie investieren können.

Broker-Gebühr oder Provision

Da sowohl ETFs als auch Aktien an einer Börse gekauft und verkauft werden, zahlen Sie bei beiden in der Regel eine Broker-Gebühr für den Handel. Manche Online-Broker bieten für bestimmte Aktien und ETFs einen provisionsfreien Handel an. Dies variiert jedoch je nach Land, Broker und Plattform. Zudem können weitere Kosten anfallen, etwa Plattformgebühren, Steuern und die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis (der Spread).

Preisbildung und Handel

Sowohl ETFs als auch Aktien werden während der Handelszeiten an einer Börse gehandelt. Ihre Preise verändern sich im Tagesverlauf entsprechend dem, was Käufer und Verkäufer aktuell zu zahlen bereit sind. Bei ETFs gibt es eine Besonderheit: Der Handelspreis kann leicht über oder unter dem Nettoinventarwert (NIW) des Fonds liegen, der dem Wert seiner zugrunde liegenden Anlagen entspricht.

Dividenden

Wenn Sie Aktien eines Unternehmens besitzen, können Sie Erträge in Form von Dividenden erhalten, wenn das Unternehmen einen Teil seiner Gewinne ausschüttet. ETFs können ebenfalls Erträge ausschütten. Je nach Art des ETFs wird dieser Ertrag entweder an Sie ausgezahlt (ausschüttender ETF) oder innerhalb des Fonds reinvestiert (thesaurierender ETF). Wie hoch Ihre Erträge sind, wie häufig sie ausgeschüttet werden und wie sie besteuert werden, hängt vom ETF, dem Land, in dem Sie investieren, und Ihren persönlichen Umständen ab.

ETFs vs. Aktien: Unterschiede

Diversifizierung

Ein ETF hält üblicherweise viele Anlagen gleichzeitig, sodass Sie mit einer einzigen Transaktion in zahlreiche verschiedene Unternehmen investieren können. Mit einer Einzelaktie investieren Sie dagegen nur in ein einziges Unternehmen. Diese Streuung bedeutet, dass ein ETF das Einzeltitelrisiko senken kann – also das Risiko, das daraus entsteht, sich auf den Erfolg eines einzigen Unternehmens zu verlassen. Das Risiko wird dadurch jedoch nicht vollständig beseitigt, und ein ETF kann ebenfalls an Wert verlieren.

Recherche und Verwaltung

ETFs werden professionell verwaltet, aber auf unterschiedliche Weise. Viele sind passiv (auch als Index-ETFs bezeichnet): Sie bilden einen Marktindex ab, beispielsweise einen breit gefassten globalen oder europäischen Vergleichsindex, anstatt ihn übertreffen zu wollen. Andere sind aktiv: Ein Manager wählt die Anlagen aus, mit denen er ein bestimmtes Ziel erreichen will. Bei einer Einzelaktie gibt es keinen Fondsmanager, daher führen Sie Ihre eigenen Recherchen durch und entscheiden selbst, wann Sie kaufen und verkaufen.

Laufende Gebühren

Die laufenden Gebühren eines ETFs decken die Verwaltungsgebühren und Betriebskosten des Fonds ab und werden als jährlicher Prozentsatz des Fondswerts angegeben. Für eine Einzelaktie fallen keine vergleichbaren laufenden Gebühren an, da kein Fonds verwaltet werden muss. Beim Kauf und Verkauf entstehen jedoch auch hier Kosten. Unabhängig davon, welche Anlageform Sie halten, sollten Sie die Gesamtkosten berücksichtigen, einschließlich Handelskosten, etwaiger Plattformgebühren und bei ETFs der laufenden Gebühren.

Wichtige Vergleichspunkte

Ein breit diversifizierter ETF kann Ihr Geld mit einer einzigen Transaktion auf zahlreiche Anlagen, Märkte oder Anlageklassen verteilen. Dadurch können die Auswirkungen einer schlechten Entwicklung einzelner Anlagen verringert werden, Verluste lassen sich dadurch jedoch nicht verhindern. Mit einer Einzelaktie erwerben Sie einen Anteil an einem Unternehmen. Für sich genommen bietet sie keine Diversifizierung, wodurch das Gesamtrisiko in Ihrem Portfolio steigen kann. Es lohnt sich, ETFs, Einzelaktien und andere Anlagen hinsichtlich ihrer Funktionsweise, ihrer Risiken und ihrer Kosten zu vergleichen und dann zu entscheiden, was zu Ihrer persönlichen Situation passt.