Les rôles des ETF obligataires en évolution Rapport de recherche
Notre dernière enquête obligataire révèle quatre tendances qui mettent l’accent sur le rôle important joué par les ETF dans le segment en pleine évolution des obligations. Ces derniers aident les investisseurs à construire leur portefeuille obligataire, satisfont les besoins en liquidité, s’adaptent à la transition vers une gestion interne et contribuent à l’atteinte d’objectifs ESG.
Le rôle des ETF dans la construction des portefeuilles
Les investisseurs ont recours aux ETF pour diversifier leurs investissements vers des expositions satellites. Les encours sous gestion ont plus que doublé au cours des 5 dernières années, et la multiplication des fonds signifie que les investisseurs disposent de plus d’options pour parvenir à une exposition spécifique.
Les investisseurs se tournent vers les ETF pour constituer des allocations coeur et satellites
Source : State Street Global Advisors, mai 2022. Le graphique montre le pourcentage de ceux qui sont assez/très susceptibles d’utiliser les ETF. n=700
des investisseurs qui augmentent leur exposition à haut rendement au crédit des entreprises déclarent qu’ils sont susceptibles d’avoir recours aux ETF à cet effet.
d’encours sous gestion (ASG) dans des ETF obligataires.¹
de flux nets dans les ETF obligataires actifs en 2021, un chiffre record.²
Répondre aux besoins de liquidités grâce aux ETF
Les ETF jouent un rôle essentiel dans le maintien des profils de liquidité
des investisseurs institutionnels interrogés à un niveau global désignent l’accroissement de la liquidité des portefeuilles comme l’une des priorités majeures.
des personnes interrogées augmentent leurs expositions aux ETF pour gérer les risques de liquidité accrus.
Utiliser les ETF dans le cadre d’une gestion interne
Parmi les répondants, les détenteurs d’actifs en particulier constituent des équipes d’investissement internes pour créer des gains d’efficience au sein de leurs portefeuilles obligataires. Les ETF moins onéreux peuvent s’avérer utiles, au vu de la pression subie par les investisseurs pour utiliser plus efficacement les budgets de frais de gestion.
Les investisseurs institutionnels considèrent les ETF actifs et indiciels comme occupant une place de choix en tant qu’outils internes de gestion obligataire
des répondants s’accordent sur le fait qu’ils subissent des pressions en vue d’une utilisation plus efficace des budgets de frais de gestion.
des plus grands détenteurs d’actifs internalisent partiellement leur gestion de portefeuille.
considèrent les ETF actifs comme une approche importante en vue de la gestion interne des expositions obligataires.
Mettre en œuvre les objectifs ESG
Les investisseurs considèrent les ETF indiciels comme d’importants outils d’intégration ESG
des gestionnaires d’actifs ont fait de la conformité aux critères ESG minimaux la priorité no 1 de leurs stratégies obligataires.
des répondants prévoient d’intégrer des indices de référence alignés sur l’Accord de Paris.
des gestionnaires d’actifs estiment que les ETF ESG représentent des outils importants en vue de l’intégration des enjeux ESG.
Allez plus loin
Pour obtenir des éclairages institutionnels supplémentaires sur nos conclusions, ainsi qu’un examen exhaustif de leurs implications pour l’ensemble des portefeuilles obligataires, consultez plus en détail notre analyse.
À propos de l’enquête
En 2022, State Street a mené une enquête auprès de 700 investisseurs institutionnels. Les répondants provenaient du monde entier et sont activement impliqués dans des fonds de pension, dans la gestion de patrimoine, la gestion d’actifs, dans des fonds de dotation, des fondations, ainsi que des fonds souverains. Leurs réponses soulignent le rôle toujours plus grand joué par les ETF dans le paysage obligataire en évolution.