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Dividenden-Aristokraten: Von der wirtschaftlichen Erholung im Jahr 2021 profitieren

  • Die Marktstimmung begünstigt weiterhin eine wirtschaftliche Erholung im Jahr 2021, da die Impfprogramme eine Belebung der Geschäftstätigkeit unterstützen
  • Unternehmen sind bestrebt, ihr Bekenntnis zur Kapitalrückgabe an die Aktionäre durch Dividenden zu erneuern
  • Eine stabile Dividendenstrategie, wie die der von SPDR ETFs nachgebildeten Dividend Aristocrats-Indizes, zielt darauf ab, Anlegern ein starkes Renditefaktor-Engagement durch qualitativ hochwertigere Aktien aus einer Vielzahl von Sektoren zu bieten

Rahmenbedingungen für Dividenden

Die aktuelle wirtschaftliche Stimmung spricht für Dividendenaktien, basierend auf den jüngsten Gewinnprognosen, den Erwartungen der Analysten und dem allgemeinen Optimismus hinsichtlich einer anhaltenden wirtschaftlichen Erholung. Dieses Umfeld könnte eine Gelegenheit für europäische ETF-Anleger darstellen, zu Dividendenstrategien zurückzukehren, nachdem Momentum in anderen Erholungswerten zu beobachten war.

US-Aktienanleger hörten in dieser Gewinnsaison eine Reihe positiver Themen, die dazu beitrugen, die zukünftigen Schätzungen für Forward-Dividenden zu beeinflussen. Zu den wichtigsten Rückenwindfaktoren, die dafür sprechen, dass Anleger eine Erhöhung des Engagements in Dividendenwerten in Betracht ziehen sollten, gehören:

  1. positive Analystenschätzungen, die ein erhebliches Aufwärtspotenzial für Dividenden widerspiegeln
  2. ein Anstieg der Geschäftsaktivitäten und
  3. relativ attraktive Bewertungen für Dividendenwerte, die im Jahr 2020 deutlich gelitten haben und von einer weiteren wirtschaftlichen Reflation profitieren könnten.

Während die Anlegerstimmung in Bezug auf Dividendenwerte positiver geworden ist, müssen die Anlegerzuflüsse noch mit der gleichen Geschwindigkeit folgen wie bei anderen Erholungspositionen, wie Size und Value. Wie Abbildung 1 (Figure 1) zeigt, haben europäische Smart-Beta-Anleger seit dem vierten Quartal des letzten Jahres Geld in Size- und Value-ETFs fließen lassen, als Nachrichten über den Einsatz von Impfstoffen die Kurse beeinflussten. Dividenden-ETFs haben noch keine ähnlichen Zuflüsse erlebt, aber wir können wahrscheinlich erwarten, dass die Anleger zu diesen Engagements zurückkehren, wenn die wirtschaftliche Erholung anhält.

Der S&P® High Yield Dividend Aristocrats Index ist eine stabile Dividendenstrategie, die Aktien auswählt, die ihre Dividende pro Aktie jedes Jahr in mindestens 20 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht haben. Durch die Aufnahme von US-Dividenden-Aristokraten in ein Portfolio können Anleger das Engagement in Aktien erhöhen, die einen Anstieg der Dividendenrendite erwarten lassen. Darüber hinaus bietet die Strategie eine positive Qualitätsausrichtung, Flexibilität für Anleger, die eine sektorielle Diversifizierung und ein maximales Engagement im Renditefaktor anstreben.

Der Dividend Aristocrats Index verwendet einen relativ uneingeschränkten Ansatz für die Ausrichtung auf Qualitätserträge. Es gibt keine Einschränkungen in der Methodik zur Begrenzung des Sektoren- oder Faktorengagements. Dies ermöglicht der Strategie ein Höchstmaß an Flexibilität bei der Suche nach Qualitätserträgen, wo immer sie benötigt wird. Infolgedessen bietet der S&P® High Yield Dividend Aristocrats Index das stärkste Engagement in Renditefaktoren der wichtigsten Indizes, die von in Europa notierten ETFs abgebildet werden (siehe
Abbildung 2 / Figure 2).

Zugang zu diesem Engagement mit SPDR ETFs

Mit einem einfachen Trade können Anleger, die optimistisch sind, was die wirtschaftliche Dynamik hinter Dividendenaktien angeht und die ihr Portfolio um den Renditefaktor erweitern möchten, das gewünschte Engagement über den SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF erreichen. Dieser Fonds ist sowohl in ungesicherten als auch in EUR-gesicherten Anteilsklassen erhältlich und bildet den S&P® High Yield Dividend Aristocrats Index ab, der nach der jährlichen Neugewichtung im letzten Monat einen indikativen Renditeaufschlag von 1,73%1 gegenüber dem S&P 500 bietet.

Um mehr über diese ETFs zu erfahren und die vollständige Performance-Historie zu sehen, folgen Sie bitte den untenstehenden Links:

SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist)
SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats EUR Hdg UCITS ETF (Dist)

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Flows

European-Domiciled ETP Segment Flows (Top/Bottom 5, $mn)

European-Domiciled ETP Asset Category Flows ($mn)

Sources: Bloomberg Finance L.P., for the period 18-25 February 2021. Flows are as of date indicated and should not be relied upon as current thereafter. This information should not be considered a recommendation to invest in a particular sector or to buy or sell any security shown. It is not known whether the sectors or securities shown will be profitable in the future.